عندما - ل ممارسة الأسهم خيارات بدء التشغيل

7 أسئلة شائعة حول ستارتوب إمبلويي ستوك أوبتيونس جيم وولفورست هو رئيس إتراد فينانسيال كوربورات سيرفيسز. والتي توفر حلول إدارة خطة الأسهم للموظفين للشركات الخاصة والعامة، بما في ذلك 22 من سامب 500. ربما كنت قد سمعت عن مليونير جوجل. 1،000 من موظفي الشركة في وقت مبكر (بما في ذلك الشركة مدلكة) الذين حصلوا على ثروتهم من خلال خيارات الأسهم الشركة. قصة رائعة، ولكن للأسف، ليس كل الخيارات الأسهم لديها سعيدة نهاية. فقد أفلست الحيوانات الأليفة و ويبفان، على سبيل المثال، بعد عروض عامة أولية رفيعة المستوى، مما جعل منح الأسهم لا قيمة لها. خيارات الأسهم يمكن أن تكون فائدة لطيفة، ولكن القيمة وراء العرض يمكن أن تختلف اختلافا كبيرا. هناك ببساطة أي ضمانات. لذلك، سواء كنت تنظر في عرض العمل الذي يتضمن منحة الأسهم، أو كنت تحمل الأسهم كجزء من التعويض الحالي الخاص بك، حاسمة لفهم الأساسيات. ما هي أنواع خطط الأسهم الموجودة هناك وكيف يعملون كيف أعرف وقت ممارسة أو عقد أو بيع ما هي الآثار الضريبية كيف ينبغي أن أفكر في الأسهم أو تعويض الأسهم بالنسبة لي مجموع التعويضات وأي وفورات أخرى والاستثمارات أنا قد يكون 1. ما هي الأنواع الأكثر شيوعا من عروض الأسهم الموظفين اثنين من العروض الأكثر شيوعا الأسهم الموظفين هي خيارات الأسهم والمخزون مقيدة. خيارات الأسهم الموظف هي الأكثر شيوعا بين الشركات الناشئة. الخيارات تعطيك الفرصة لشراء أسهم أسهم الشركة الخاصة بك بسعر محدد، وعادة ما يشار إلى سعر الإضراب. يخضع حقك في شراء أو ممارسة خيارات الأسهم لجدول استحقاق، والذي يحدد متى يمكنك ممارسة الخيارات. لنأخذ مثالا. لنفترض أنك منحت 300 خيار بسعر إضراب قدره 10 لكل منها على قدم المساواة على مدى ثلاث سنوات. في نهاية السنة الأولى، سيكون لديك الحق في ممارسة 100 سهم من الأسهم لمدة 10 للسهم الواحد. إذا، في ذلك الوقت، ارتفع سعر سهم الشركة إلى 15 للسهم الواحد، لديك الفرصة لشراء الأسهم لمدة 5 أقل من سعر السوق، والتي، إذا كنت تمارس وبيع في وقت واحد، يمثل 500 الربح قبل الضرائب. وفي نهاية السنة الثانية، سيتم استحقاق 100 سهم إضافي. الآن، في مثالنا، دعونا نقول أن سعر سهم الشركة قد انخفض إلى 8 للسهم الواحد. في هذا السيناريو، فإنك لن تمارس الخيارات الخاصة بك، كما كنت تدفع 10 للحصول على شيء يمكنك شراء لمدة 8 في السوق المفتوحة. قد تسمع هذا يشار إلى الخيارات التي يجري الخروج من المال أو تحت الماء. والخبر السار هو أن الخسارة على الورق، لأنك لم تستثمر النقدية الفعلية. تحتفظ بحق ممارسة الأسهم ويمكن أن تبقي على سعر السهم للشركة. في وقت لاحق، قد تختار اتخاذ إجراء إذا كان سعر السوق يذهب أعلى من سعر الإضراب أو عندما يعود مرة أخرى في المال. وفي نهاية السنة الثالثة، سيتم منح 100 سهم نهائي، ويحق لك ممارسة تلك الأسهم. ويتوقف قراركم على القيام بذلك على عدد من العوامل، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، سعر سوق الأسهم. بمجرد أن تمارس خيارات مكتسبة، يمكنك إما بيع الأسهم على الفور أو التمسك بها كجزء من محفظة الأسهم الخاصة بك. تمنح منح الأسهم المقيدة (التي قد تشمل جوائز أو وحدات) للموظفين الحق في تلقي الأسهم بتكلفة قليلة أو بدون تكلفة. وكما هو الحال مع خيارات الأسهم، تخضع منح الأسهم المقيدة لجدول استحقاق، وعادة ما يكون مرتبطا بمرور الوقت أو تحقيق هدف محدد. وهذا يعني أن عليك أن تنتظر فترة معينة من الوقت أندور تلبية أهداف معينة قبل أن تكسب الحق في الحصول على الأسهم. نضع في اعتبارنا أن منح منح الأسهم المقيدة هو حدث خاضع للضريبة. وهذا يعني أن الضرائب يجب أن تدفع على أساس قيمة الأسهم وقت استحقاقها. يقرر صاحب العمل خيارات دفع الضرائب المتاحة لك وقد تشمل هذه الدفع نقدا، وبيع بعض الأسهم المكتسبة، أو قيام صاحب العمل بحجب بعض الأسهم. 2. ما الفرق بين حافز وغير المؤهلين خيارات الأسهم هذه هي منطقة معقدة إلى حد ما تتعلق قانون الضرائب الحالي. لذلك، يجب عليك استشارة المستشار الضريبي لفهم الوضع الشخصي بشكل أفضل. ويكمن الفرق في المقام الأول في كيفية فرض الضرائب على اثنين. خيارات الأسهم الحافزة مؤهلة للمعاملة الضريبية الخاصة من قبل مصلحة الضرائب، وهذا يعني أن الضرائب لا يجب أن تدفع عموما عند ممارسة هذه الخيارات. وقد يكون الربح أو الخسارة الناتجين مؤهلين كأرباح أو خسائر رأسمالية طويلة الأجل إذا ما احتفظ بها لأكثر من عام. غير أن الخيارات غير المؤهلة يمكن أن تؤدي إلى دخل عادي خاضع للضريبة عند ممارسته. وتستند الضريبة إلى الفرق بين سعر الممارسة والقيمة السوقية العادلة وقت ممارسة التمارين. قد تؤدي المبيعات الالحقة إلى أرباح أو خسائر رأسمالية قصيرة أو طويلة األجل، وذلك حسب المدة التي يتم االحتفاظ بها. 3. ماذا عن الضرائب تعتمد المعاملة الضريبية لكل معاملة على نوع خيار الأسهم الذي تمتلكه والمتغيرات الأخرى المتعلقة بوضعك الفردي. قبل ممارسة الخيارات الخاصة بك وبيع الأسهم، سوف تحتاج إلى النظر بعناية في عواقب الصفقة. للحصول على مشورة محددة، يجب عليك استشارة مستشار الضرائب أو محاسب. .4 کیف أعرف ما إذا کان سیتم الاحتفاظ بھا أو بیعھا بعد ممارسة التمارین عندما یتعلق الأمر بخیارات أسھم الموظفین والأسھم، فإن قرار الاحتفاظ أو البیع یتغاضى عن أساسیات الاستثمار طویل الأجل. اسأل نفسك: ما هي المخاطر التي أنا على استعداد لاتخاذها هل محفظتي متنوعة بشكل جيد بناء على احتياجاتي وأهدافي الحالية كيف يتناسب هذا الاستثمار مع استراتيجيتي المالية الشاملة إن قراركم بممارسة بعض أو كل أسهمكم أو الاحتفاظ بها أو بيعها يجب أن النظر في هذه الأسئلة. يختار كثير من الناس ما يشار إليه ببيع في نفس اليوم أو ممارسة غير النقدية التي تمارس الخيارات الخاصة بك وبيع الأسهم في وقت واحد. هذا يوفر الوصول الفوري إلى العائدات الفعلية (الربح، أقل المرتبطة العمولات والرسوم والضرائب). العديد من الشركات توفر الأدوات التي تساعد على تخطيط نموذج المشاركين مقدما وتقدير العائدات من معاملة معينة. في جميع الحالات، يجب عليك استشارة مستشار الضرائب أو مخطط مالي للحصول على المشورة بشأن الوضع المالي الشخصي الخاص بك. 5. أعتقد في شركتي المستقبل. كم من مخزوناته يجب أن أملك من الرائع أن يكون لديك ثقة في صاحب العمل الخاص بك، ولكن يجب عليك النظر في مجموع محفظة واستراتيجية التنويع الشاملة عند التفكير في أي استثمار بما في ذلك واحد في أسهم الشركة. بشكل عام، أفضل من عدم وجود محفظة التي تعتمد بشكل مفرط على أي استثمار واحد. 6. أعمل من أجل شركة خاصة. إذا كانت هذه الشركة لا تذهب عامة أو يتم شراؤها من قبل شركة أخرى قبل الذهاب إلى الجمهور، ما يحدث للسهم لا يوجد إجابة واحدة على هذا. وغالبا ما يتم تحديد الجواب في شروط خطة الأسهم الشركة أندور شروط الصفقة. إذا ظلت الشركة خاصة، قد تكون هناك فرص محدودة لبيع أسهم مكتسبة أو غير مقيدة، ولكنها سوف تختلف من الخطة والشركة. على سبيل المثال، يجوز لشركة خاصة أن تسمح للموظفين ببيع حقوق خيارهم المكتسبة في الأسواق الثانوية أو غيرها من الأسواق. وفي حالة الاستحواذ، يقوم بعض المشترين بتسريع جدول الاستحقاق ودفع جميع أصحاب الخيارات للفرق بين سعر الإضراب وسعر شراء الشراء، في حين أن المشترين الآخرين قد يحولون الأسهم غير المستثمرة إلى خطة الأسهم في الشركة المستحوذ عليها. ومرة أخرى، سيختلف هذا حسب الخطة والمعاملة. 7. لا يزال لدي الكثير من الأسئلة. كيف يمكنني معرفة المزيد يمكن لمديرك أو أي شخص في قسم الموارد البشرية الخاص بالشركة تقديم المزيد من التفاصيل حول خطة الشركة والفوائد التي تتأهل لها بموجب الخطة. يجب عليك أيضا استشارة المخطط المالي أو مستشار الضرائب للتأكد من أنك تفهم كيف المنح الأسهم، الاستحقاق الأحداث، ممارسة وبيع تؤثر على الوضع الضريبي الشخصي. خيارات تك قيمة لها على وجه التحديد لأنها خيار. حقيقة أن لديك كمية طويلة من الوقت لتقرير ما إذا كان ومتى لشراء الأسهم أصحاب العمل الخاص بك بسعر ثابت يجب أن يكون لها قيمة هائلة. ولهذا السبب يتم تقييم خيارات الأسهم التي يتم تداولها بشكل عام أعلى من المبلغ الذي يتجاوز سعر السهم الأساسي سعر العملية (يرجى الاطلاع على ما إذا كانت خيارات أسهم الموظفين أكثر قيمة من خيارات الأسهم المتداولة في البورصة للحصول على شرح أكثر تفصيلا). يفقد خيار المخزون الخاص بك قيمة الخيار لحظة التمرين لأنك لم يعد لديك مرونة حول متى وإذا كنت يجب أن تمارس. ونتيجة لذلك كثير من الناس يتساءل متى يكون من المنطقي لممارسة الخيار. معدلات الضرائب دفع القرار إلى التمرين أهم المتغيرات التي يجب أخذها في الاعتبار عند اتخاذ قرار بشأن ممارسة خيار المخزون الخاص بك هي الضرائب ومقدار المال الذي ترغب في وضعه في خطر. هناك ثلاثة أنواع من الضرائب يجب عليك مراعاتها عند ممارسة خيارات الأسهم الحافزة (الشكل الأكثر شيوعا من خيارات الموظفين): ضريبة الحد الأدنى البديلة (أمت)، ضريبة الدخل العادية وضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل الأقل بكثير. من المحتمل أن تتكبد أمت إذا كنت تمارس خياراتك بعد أن ارتفعت قيمتها السوقية العادلة فوق سعر التمرين، ولكنك لا تبيعها. و أمت من المحتمل أن تتكبد سيكون معدل الضريبة أمت الاتحادية من 28 أضعاف المبلغ الذي قد قيمت الخيارات الخاصة بك على أساس سعر السوق الحالي (كنت تدفع فقط أمت الدولة على مستوى الدخل عدد قليل من الناس سوف الوصول). يتم تحديد سعر السوق الحالي من الخيارات الخاصة بك عن طريق أحدث تقييم 409A التي طلبها مجلس إدارة الشركة الخاصة بك إذا كان صاحب العمل الخاص بك (انظر السبب عرض رسائل لا تشمل سعر الإضراب لشرح كيفية عمل 409A تقييم) والجمهور سعر السوق آخر الاكتتاب العام. يفقد خيار المخزون الخاص بك قيمة الخيار لحظة التمرين لأنك لم يعد لديك مرونة حول متى وإذا كنت يجب أن تمارس. على سبيل المثال، إذا كنت تملك 20،000 خيار لشراء الأسهم المشتركة لأصحاب العمل في 2 للسهم الواحد، وتقييم 409A أحدث القيم الأسهم المشتركة الخاصة بك في 6 للسهم الواحد وكنت ممارسة 10،000 سهم ثم سوف مدينون أمت من 11،200 (10،000 × 28 س (6 8211 2)). إذا كنت تحتفظ بعد ذلك بالخيارات التي تمارسها لمدة سنة على الأقل قبل أن تبيعها (وسنتين بعد منحها)، فستدفع مبلغا مشتركا بين الاتحاد الفدرالي والولاية والهامشية وطويلة الأجل ورأس المال والمكاسب الضريبية من 24.7 فقط على المبلغ الذي يقدرون أكثر من 2 للسهم الواحد (على افتراض تكسب 255،000 كزوجين والعيش في ولاية كاليفورنيا، كما هو الحال الأكثر شيوعا للعملاء ويالثفرونت). سوف تقيد أمت الذي دفعته مقابل الضرائب التي تدين بها عند بيع الأسهم التي تمارسها. إذا افترضنا أنك ستبيع في نهاية المطاف 10 آلاف سهم مقابل 10 أسهم لكل سهم، فإن ضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل مجتمعة ستكون 19،760 (10،000 سهم × 24،7 × (10 8211 2)) مطروحا منه 11،200 سهم أمت مدفوع مسبقا، أو صافي 8،560 سهم. للحصول على شرح مفصل لكيفية عمل الضريبة الدنيا البديلة، يرجى الاطلاع على تحسين النتائج الضريبية لخيار الأسهم أو منح الأسهم المقيدة، الجزء الأول. إذا كنت don8217t ممارسة أي من الخيارات الخاصة بك حتى يحصل على اكتساب شركتك أو يذهب الجمهور وتبيع على الفور ثم سوف تدفع معدلات ضريبة الدخل العادية على مبلغ الكسب. إذا كنت زوجة كاليفورنيا المتزوجين الذين يكسبون معا 255،000 (مرة أخرى، ويالثفرونتس متوسط ​​العميل)، 2014 الخاص بك جنبا إلى جنب الدولة الهامشية والفيدرالية معدل ضريبة الدخل العادي سيكون 42.7. إذا افترضنا نفس النتيجة كما في المثال أعلاه، ولكنك تنتظر ممارسة الرياضة حتى اليوم الذي تبيع فيه (أي ممارسة اليوم نفسه)، فستكون مدينتك ضرائب دخل عادية قدرها 68،320 (200 × 42،7 × (10 8211 2)). ثاتس أكثر بكثير مما كانت عليه في حالة المكاسب الرأسمالية طويلة الأجل السابقة. 83 (ب) الانتخابات يمكن أن يكون لها قيمة هائلة لن يكون لديك أي ضرائب في وقت التمرين إذا كنت تمارس خيارات الأسهم الخاصة بك عندما تكون قيمتها السوقية العادلة مساوية لسعر ممارستهم وقمت بتقديم استمارة 83 (ب) الانتخابات في الوقت المحدد. سيتم فرض ضريبة على أي زيادة مستقبلية في معدلات الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل إذا كنت تملك الأسهم الخاصة بك لأكثر من سنة بعد التمرين وسنتين بعد تاريخ المنحة قبل البيع. إذا كنت تبيع في أقل من سنة واحدة ثم سيتم فرض ضريبة على معدلات الدخل العادية. أهم المتغيرات التي يجب أخذها في الاعتبار عند اتخاذ قرار بشأن ممارسة خيار المخزون الخاص بك هي الضرائب ومقدار المال الذي كنت على استعداد لوضعه في خطر. معظم الشركات توفر لك الفرصة لممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك في وقت مبكر (أي قبل أن تكون مكتسبة تماما). إذا قررت ترك شركتك قبل أن تكون مكتسبة بالكامل وكنت تمارس في وقت مبكر كل ما تبذلونه من الخيارات ثم صاحب العمل الخاص بك سوف شراء الأسهم غير المستثمرة الخاصة بك بسعر ممارسة الخاص بك. الفائدة لممارسة الخيارات الخاصة بك في وقت مبكر هو أن تبدأ على مدار الساعة على التأهل لعلاج الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل في وقت سابق. الخطر هو أن شركتك لا تنجح وأنت أبدا قادرة على بيع الأسهم الخاصة بك على الرغم من أن استثمرت المال لممارسة الخيارات الخاصة بك (وربما دفعت أمت). السيناريوهات حيث يجعل الشعور بالتمارين في وقت مبكر هناك على الأرجح سيناريوهان حيث ممارسة في وقت مبكر من المنطقي: في وقت مبكر من فترة ولايتكم إذا كنت موظفا مبكرا جدا أو مرة واحدة لديك درجة عالية جدا من الثقة شركتك سوف تكون نجاحا كبيرا وكان لديك بعض المدخرات كنت على استعداد للمخاطر. سيناريو الموظفين المبکرین عادة ما یصدر الموظفون المبکرون عادة خیارات للأسھم مع سعر ممارسة لکل سھم. إذا كنت 8217re محظوظة بما فيه الكفاية ليكون في هذه الحالة ثم التكلفة الإجمالية لممارسة كل ما تبذلونه من الخيارات قد يكون فقط 2،000 إلى 4000 حتى لو كنت قد صدرت 200،000 سهم. ويمكن أن تجعل من طن من الشعور لممارسة كل ما تبذلونه من أسهم قبل صاحب العمل الخاص به أول تقييم 409A إذا كنت تستطيع حقا تحمل لتفقد هذا المال الكثير. وأشجع دائما الموظفين المباشرين الذين يمارسون أسهمهم على الفور للتخطيط لفقدان كل الأموال التي استثمروها. ولكن إذا كانت شركتك تنجح ثم كمية الضرائب التي حفظها ستكون غير طبيعية. احتمال كبير للنجاح ويقول أنت موظف رقم 80 إلى 100، كنت قد صدرت شيء على أمر من 20،000 خيارات مع سعر ممارسة 2 للسهم الواحد، يمكنك ممارسة كل ما تبذلونه من الأسهم وفشل صاحب العمل الخاص بك. وسوف يكون من الصعب جدا استرداد من تلك الخسارة 40،000 (و أمت كنت على الأرجح دفع) على حد سواء ماليا ونفسيا. لهذا السبب أقترح فقط ممارسة الخيارات بسعر ممارسة أعلى من 0.10 للسهم الواحد إذا كنت متأكدا تماما صاحب العمل الخاص بك هو الذهاب إلى النجاح. في كثير من الحالات التي قد لا تكون حتى كنت تعتقد حقا شركتك على استعداد للذهاب العامة. الوقت الأمثل للممارسة هو عندما ملفات شركتك للحصول على الاكتتاب العام في وقت سابق من هذا المنصب أوضحت أن الأسهم تمارس مؤهلة لمعدل ضريبة الأرباح الرأسمالية على المدى الطويل أقل بكثير إذا كانت قد احتجزت لأكثر من سنة بعد ممارسة الرياضة والخيارات الخاصة بك منحت قبل أكثر من سنتين من البيع. في احتمال كبير لنجاح السيناريو أنه ليس من المنطقي ممارسة أكثر من عام مقدما عندما يمكنك بيع في الواقع. للعثور على الوقت المثالي لممارسة نحن بحاجة إلى العمل إلى الوراء من عندما أسهمك من المرجح أن تكون سائلة وتقدر على ما سوف تجد أن يكون سعر عادل. وعادة ما تكون أسهم الموظفين مقيدة من بيعها للأشهر الستة الأولى بعد نشر الشركة. كما شرحنا في يوم واحد لتجنب بيع الشركة الأسهم. فإن أسهم الشركة تتداول عادة لمدة أسبوعين إلى شهرين بعد الإفراج عن تأمين الاكتتاب السالف الذكر لمدة ستة أشهر. عادة ما تكون هناك فترة تتراوح بين ثلاثة وأربعة أشهر من تاريخ قيام الشركة بإيداع بيان تسجيلها الأولي ليتم تداوله مع هيئة الأوراق المالية والبورصات حتى يتم تداول أسهمها علنا. وهذا يعني أنه من غير المرجح أن تبيع لمدة سنة على الأقل بعد تاريخ تسجيل شركتك لبيان تسجيل مع المجلس الأعلى للتعليم للجمهور (أربعة أشهر في انتظار أن تذهب العام ستة أشهر تأمين شهرين الانتظار لجهودكم الأسهم لاسترداد). لذلك سوف تأخذ الحد الأدنى من مخاطر السيولة (أي أن أموالك تعادل أقل قدر من الوقت دون أن تكون قادرة على بيع) إذا كنت لا تمارس حتى تعلن الشركة الخاصة بك أنها قدمت للاكتتاب العام. وأشجع دائما الموظفين المباشرين الذين يمارسون أسهمهم على الفور للتخطيط لفقدان كل الأموال التي استثمروها. ولكن إذا كانت شركتك تنجح ثم كمية الضرائب التي حفظها ستكون غير طبيعية. في منصبتنا، الفوز فك استراتيجيات لمساعدتك بيع التكنولوجيا الاكتتاب الأسهم. قدمنا ​​أبحاثا خاصة لم يتم العثور عليها في معظمها سوى الشركات التي عرضت ثلاث خصائص بارزة تتداول فوق سعر الاكتتاب بعد إصدار التأمين (الذي ينبغي أن يكون أكبر من خياراتك القيمة السوقية الحالية قبل الاكتتاب العام). وشملت هذه الخصائص تلبية توجيهات أرباح ما قبل الاكتتاب العام في أول مكالمتين من الأرباح، ونمو ثابت في الإيرادات وتوسيع الهوامش. واستنادا إلى هذه النتائج، يجب عليك ممارسة الرياضة في وقت مبكر إذا كنت واثقا تماما من أن صاحب العمل يمكنه تلبية جميع المتطلبات الثلاثة. كلما ارتفع صافي القيمة السائلة، كلما زادت مخاطر التوقيت التي يمكنك اتخاذها عند ممارسة الرياضة. أنا don8217t أعتقد أنك تستطيع تحمل المخاطر لممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك قبل ملفات الشركة الخاصة بك للذهاب العامة إذا كنت فقط بقيمة 20،000. نصيحتي تتغير إذا كنت 8217re بقيمة 500،000. في هذه الحالة يمكنك تحمل أفضل لتفقد بعض المال، لذلك ممارسة قليلا في وقت سابق كنت مقتنعا شركتك سوف تكون ناجحة للغاية (دون الاستفادة من تسجيل الاكتتاب العام) قد يكون منطقيا. ممارسة في وقت سابق من المرجح أن يعني أمت أقل لأن القيمة السوقية الحالية من الأسهم الخاصة بك وسوف تكون أقل. بشكل عام، أنصح الناس بعدم المخاطرة بأكثر من 10 من قيمتها الصافية إذا كانوا يريدون ممارسة وقت سابق بكثير من تاريخ تسجيل الاكتتاب العام. والفرق بين معدلات الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل ومعدلات المكاسب الرأسمالية الطويلة الأجل ليس كبيرا بقدر الفارق بين معدل الأرباح الرأسمالية طويل الأجل ومعدل ضريبة الدخل العادية. معدل أمت الاتحادي هو 28، وهو ما يقرب من نفس هامش ضريبة الأرباح الرأسمالية على المدى الطويل مجتمعة من 28.1. في المقابل، يقوم عميل ويالثفرونت المتوسط ​​عادة بدفع معدل ضريبة دخل هامشية ومعدل فيدرالي مشترك يبلغ 39.2 (يرجى مراجعة تحسين النتائج الضريبية لخيار الأسهم أو منح الأسهم المقيدة، الجزء 1 للحصول على جدول لمعدلات ضريبة الدخل العادية الفيدرالية). لذلك لن تدفع أكثر من معدلات الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل إذا كنت تمارس في وقت مبكر (وسوف تحصل على الفضل مقابل الضريبة التي تدفعها عند بيع في نهاية المطاف الأسهم الخاصة بك)، ولكن لا تزال تحتاج إلى الخروج نقدا لدفعه ، والتي قد لا تكون تستحق الخطر. طلب المساعدة من المهني هناك بعض الاستراتيجيات الضريبية أكثر تعقيدا قد تنظر قبل أن تمارس الأسهم العامة للشركة التي حددناها في تحسين النتائج الضريبية لخيار الأسهم الخاصة بك أو منحة الأسهم المقيدة، الجزء 3. ولكن أود أن تبسيط قراري إلى المشورة المذكورة أعلاه إذا كنت 8217re النظر فقط ممارسة أسهم الشركة الخاصة. المغلي إلى أبسط العبارات: ممارسة فقط في وقت مبكر إذا كنت موظف في وقت مبكر أو شركتك على وشك أن يذهب الجمهور. في أي حال نحن نوصي بشدة لك توظيف محاسب الضرائب كبير الذي هو من ذوي الخبرة مع استراتيجيات ممارسة الخيار الأسهم لمساعدتك على التفكير من خلال قراركم قبل الاكتتاب العام. هذا هو قرار you8217re لن تجعل في كثير من الأحيان وليس لها يستحق الحصول على خطأ. والمعلومات الواردة في هذه المادة مقدمة لأغراض إعلامية عامة، ولا ينبغي تفسيرها على أنها مشورة في مجال الاستثمار. لا يقصد بهذه المقالة تقديم المشورة الضريبية، و ويالثفرونت لا تمثل بأي شكل من الأشكال أن النتائج الموصوفة هنا سوف يؤدي إلى أي نتيجة ضريبية معينة. وينبغي للمستثمرين المحتملين التشاور مع مستشاري الضرائب الشخصية فيما يتعلق بالعواقب الضريبية استنادا إلى ظروفهم الخاصة. ويالثفرونت لا تتحمل أية مسؤولية عن العواقب الضريبية على أي مستثمر من أي معاملة. يتم تقديم الخدمات الاستشارية المالية فقط للمستثمرين الذين يصبحون عملاء ويالثفرونت. الأداء السابق لا يعتبر ضمانا للنتائج المستقبلية. نبذة عن الكاتب أندي راشليف هو ويالثفرونتس المؤسس المشارك، الرئيس والرئيس التنفيذي. وهو عضو في مجلس الأمناء ونائب رئيس لجنة الاستثمار الوقف لجامعة بنسلفانيا وعضو هيئة التدريس في كلية الدراسات العليا في ستانفورد للأعمال، حيث يدرس دورات حول ريادة الأعمال التكنولوجيا. وقبل تأسيس شركة ويالث فرونت، شارك أندي في تأسيس شركة بينشمارك كابيتال، حيث كان مسؤولا عن الاستثمار في عدد من الشركات الناجحة بما في ذلك إكينيكس و جونيبر نيتوركس و أوبسوير. كما أمضى عشر سنوات كشريك عام مع ميريل، بيكارد، أندرسون أمب اير (مباي). حصل أندي على درجة البكالوريوس من جامعة بنسلفانيا ودرجة الماجستير في إدارة الأعمال من كلية الدراسات العليا في ستانفورد. على استعداد للاستثمار في مستقبلكم ل A2A. وخبر خبير الضرائب الآخر بمشورة ممتازة. والمعاملة الضريبية هي الاعتبار الأساسي، ويخبركم بكيفية تقييم ذلك. ما سأضيفه هو أكثر قليلا عن التوقيت. إذا كنت موظفا مع خيارات إسو (حالة نموذجية في وادي السليكون)، يجتمع مجلس الإدارة الخاص بك بانتظام و كوتسيتسكوت سعر الطرح الحالي. ولكن عادة ما يبقى دون تغيير حتى تثير الشركة جولة جديدة من التمويل. في كل مرة يفعلون زيادة المزيد من الأموال فإنه سيتم إعادة تعيين السعر. منذ احتساب الضرائب و أمت على أساس الفرق بين سعر الإضراب وسعر السوق الحالي، قد تكهن بأنك إذا سمعت أن الشركة ترفع جولة جديدة والرئيس التنفيذي بشكل منتظم ترشح المجالس القروية أن جولة جديدة قد تحدث في وقت قريب و تغيير الأسعار على وشك أن يحدث. على افتراض أن شركتك تنمو، فمن المرجح أن تكون جولة كوتكوت (وهذا هو الثمن سوف ترتفع). إذا كنت تنتظر حتى يكون لديك المعلومات التي تقول الجولة هو متأكد وأنت تعرف السعر، you039ll تكون عالقة دفع الضرائب على أساس هذا السعر الجديد. ولكن إذا كنت تريد التكهن، قد ترغب في شراء قبل أن تعرف على وجه اليقين أن الجولة سوف تنجح وتم تعيين السعر. بهذه الطريقة كنت تمارس بسعر أقل. وتطبق مسألة التوقيت هذه أيضا إذا كانت الشركة تستعد للاكتتاب العام. أيضا الاعتبار هو أنه إذا قمت بشراء وعقد لأكثر من 1 سنة، يمكنك الحصول على رأس المال ضريبة ضريبة العلاج على بيع (انخفاض معدل الضريبة). إذا كنت مجرد الانتظار للسيولة، ثم ممارسة وبيع نفس اليوم سوف تحصل فقط على معدل الدخل العادي (أعلى معدل الضريبة). لهذا السبب، العديد من المحاربين القدامى من الشركات المبتدئة غالبا ما تبدأ تبحث عن علامات أن الشركة من المرجح أن الاكتتاب العام في غضون عام. في بعض الأحيان يكون هناك تمويل في اللحظة الأخيرة قبل الاكتتاب العام - إذا كان الأمر كذلك، فإنهم يحاولون شراء قبل الجولة النهائية (من المتوقع أن تكون). إذا كان يبدو أن هناك الفوز 040t تكون جولة أخرى قبل الاكتتاب العام أنها قد تشتري ستة أشهر قبل أن نتوقع تاريخ الاكتتاب العام. بهذه الطريقة أنها تمارس في وقت مع انخفاض الأسعار (وانخفاض الضرائب)، وأنها يمكن أن تبيع على الفور بعد فترة تأمين بعد الاكتتاب والحصول على العلاج المكاسب الرأسمالية. ومع ذلك، كل هذا هو التخمين وتمويل الشركات وخاصة مكاتب الملكية الفكرية من الصعب جدا للتنبؤ. صحيح أن الشركة ذات النمو المنتظم والأرباح قبل أشهر فقط من احتمال الاكتتاب العام أقل احتمالا للفشل قبل السيولة من الشركة التي هي سنوات من الاكتتاب العام، لا توجد حتى الآن أية ضمانات. ومن الصحيح أيضا أن بعض الناس don039t لديها الأموال لدفع سعر ممارسة والضرائب عندما الأسهم ليست سائلة حتى أنها don039t يكون خيارا حقيقيا. أنا مندهش ألوي أن هناك بعض المسلسل بدء التنفيذيين الذين يبدو أن تكون جيدة بشكل استثنائي في هذا النوع من الكرة الكريستال القراءة، وإذا كنت يمكن أن تكون صديقة واحدة، فإنها قد تعطيك تلميحات توقيت مفيدة لممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك. 1.3k مشاهدة ميدوت نوت فور ريبرودكتيون ميدوت الجواب المطلوب من كيتلين أندرسن المزيد من الإجابات اسأل مرة أخرى بيلو. المسائل ذات الصلة عندما يكون من المنطقي لممارسة خيارات بدء التشغيل الخاص بك، كموظف في مرحلة مبكرة ما هي احتمالات فقدان الاستثمار الخاص بك إذا ممارسة الخاص بك في وقت مبكر من بدء التشغيل التكنولوجيا هل من الطبيعي بالنسبة لبدء التشغيل لا تسمح في وقت مبكر ممارسة الأسهم ما هي إيجابيات وسلبيات وجود خيار ممارسة مبكر كجزء من خطة خيار الأسهم هل كورا منح خيارات الأسهم لموظفيها التي يمكن ممارستها لمدة 10 سنوات من تاريخ المنحة إذا كان الأمر كذلك، هل هناك أي شركات أخرى تفعل ذلك كذلك كيف أنا تحديد ما إذا كانت فكرة بدء التشغيل جيدة أم لا كم من الأسهم هو شائع لإعطاء شركة كمؤسس بلدي الشركة أنا أعمل لقلت لي أنهم ذاهبون إلى منح لي خيارات الأسهم قبل 16 شهرا، ولكن لا يزال لدي أي أوراق. هل هذا طبيعي أعمل في بدء التشغيل (لا يزال في مرحلة تجريبية) وحصلت على خيارات الأسهم المكتسبة. متى يجب أن أتمارسها ما هي أفضل الممارسات عندما يسأل موظف سابق عن ما إذا كان يجب ممارسة الخيارات في مرحلة مبكرة من بدء التشغيل كيف يقوم موظفو الشركات الناشئة في وقت مبكر بممارسة خياراتهم حدث ما قبل السيولة هل المديرون التنفيذيون المشاركون في شركة ناشئة للتكنولوجيا فكرة جيدة أو سيئ مستثمر في شركة ناشئة يتداول نقدا مقابل حقوق الملكية ويعطى 20 شركة. في نهاية العام إذا كانت الشركة تحقق ربحا قدره 100000 هو أن المستثمر يحق له 20 من ذلك هو تسمية شركة ناشئة بعد مؤسسيها فكرة جيدة I039m على افتراض أن تسأل عن خيارات الأسهم حافز لشركة أمريكية أسهمها ليست علنية ( أو على الأقل بشكل فعال نسبيا). هذه aren039t الحالات الأكثر شيوعا لتجد نفسك في، ولكن. إذا كنت، مبروك I039m لا محاسب أو محامي الشركات، وهذا يأتي في الغالب من الخبرة. 1. لديك ما يكفي من النقد لتغطية الضريبة المحتملة أمت التي تأتي من ممارسة الخيارات التي زادت في القيمة السوقية العادلة من الوقت الذي منحت. مصلحة الضرائب الأمريكية تريد فرض ضريبة عليك عندما تحصل على شيء يستحق أكثر في الوقت الذي شرائه من ما دفعت فعلا لذلك. وبالتالي. إذا كنت تمارس الخيارات في 0.10 وتستحق 1.00، فإن حساب أمت الخاص بك تشمل 0.90 في كوتينكوميكوت، على الرغم من أنك don039t لديها النقدية لتظهر لذلك (كل ما فعلته كان كتابة شيك ل 0.10). 2. أنت متأكد من أن السيولة سوف تأتي. على سبيل المثال، الفيسبوك رهان آمن لخلق السيولة لمساهميها في بعض فترة زمنية غير حقا حقا. السيولة تعتمد على الكثير من الأشياء التي تتراوح بين فرصة لجذب جمهور استثماري واسع بما فيه الكفاية إلى ديسيرامبيتيونس من المساهمين الأغلبية. الأسهم الخاصة بك يستحق أي شيء على الإطلاق إذا كنت can039t بيعه. إذا كنت تعرف أنك يمكن بيعه، ثم خطر الخاص بك يذهب إلى أسفل. 3. أنت على يقين من أن you0llll تحقيق ربح إذا كنت تحمل الخيارات لمدة عام وتم منحهم قبل سنة على الأقل من ممارسة الرياضة. وهذا سوف يسمح لك أن تخضع للضريبة على معدلات الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل، وليس معدلات الدخل العادية. إذا كان هذا isn039t شيء you039 متأكد من، قد يكون من الأفضل استخدام النقدية الخاصة بك لمدة سنتين إلى نهايات أخرى وقبول فقط الضرائب العادية. هذا هو الدافع الأكثر شيوعا للممارسة في وقت مبكر (وينطبق على جميع حالات الخيارات الحافز، وليس فقط قبل الاكتتاب العام) 4. كنت أكثر اهتماما في حقوق التفتيش الشركات وحقوق التصويت مما كنت في النقدية الخاصة بك. هذه تأتي جنبا إلى جنب مع الملكية في معظم الشركات. I039m متأكد من الآخرين سوف تتناغم في أفكارهم، ولكن. هذه هي تلك التي أثرت علي كما اتخذت I039ve القرارات في حياتي. 3.8k المشاهدات ميدوت عرض أوبفوتس ميدوت ليس للاستنساخ درو إكهاردت. يعيش في وادي السيليكون (2007 حتى الآن) نعم لأن ذلك يجعل من القدرة على التوقف عن العمل أو شراء منزل أكثر احتمالا. نعم لأنك قد لا تتمكن من تحمل تكاليف التمرين لاحقا. أنا في وقت مبكر ممارسة مكاتب الإحصاء الوطنية بعد النمو الأسي المستمر. التمرين المبكر يمكن مضاعفة ما تبقي على الفوز. أول 10M في المكاسب من كواليفيد سمال بوسينيس ستوك معفى من الضرائب الاتحادية - ضريبة الدخل، والحد الأدنى من الضرائب البديلة، وأرباح رأس المال، ورسوم إضافية للرعاية الطبية. كنت التمرين في وقت مبكر قبل أن تتوقف الشركة لتكون الأعمال الصغيرة المؤهلة وبدء فترة الاحتفاظ 5 سنوات طويلة بما فيه الكفاية لفقدان قبل الحدث السيولة الكبيرة نموذجية التي تأخذ 710 سنوات بعد التمويل. الانتظار قد يعني أنك غير قادر على ممارسة الرياضة ويجب أن تخسر الأسهم التي هي الجزء الأكبر من التعويض الخاص بك. مع الخیارات غیر القانونیة، یتم فرض ضریبة علی الفرق بین سعر الإضراب والقیمة السوقیة العادلة کدخل عادي، حیث تصل معدلاتھ إلی 56.7 في ولایة کالیفورنیا (39.6 فيدرالیا، و 13.3 کالیفورنیا، و 3.8 میدیکیر). قد تكون غير قادر على ممارسة لأن تلك الضريبة التي يمكن أن تكون الملايين من الدولارات المستحقة بغض النظر عما إذا كانت شركتك سوف تفعل ممارسة غير النقدي أو يمكنك بيع الأسهم. لا يزال مستحقا إذا انخفضت قيمة مما أدى إلى العديد من الإفلاس في حادث انهيار كوم دوت. قد يكون هناك مستثمرين يمكنك العمل مع وول تحمل المخاطر، ولكن عليك دفع ثمن ذلك. ويتجنب التمارين المبكرة تلك المشاكل لأنها تتم عند زيادة القيمة الصفرية أو الحد الأدنى في القيمة لأغراض الضريبة وفقا للتقييمات 409 أ التي تتم سنويا وبعد أحداث مادية مثل جمع التمويل. إيف لم يسبق له مثيل إسو مع شرط ممارسة مبكرة. إذا كان لديك بعض المبادئ نفسها سوف تنطبق، على الرغم من أن الضرائب هي الوحيدة المستحقة على ممارسة عندما أكثر من 100K يستحق سترة في السنة أو واجهت قضايا أمت، وشريطة أن تملك الأسهم عامين بعد منحة وسنة واحدة بعد ممارسة الضريبة عليها (20 3.8 الرعاية الطبية) أو بموجب الحد الأدنى البديل للضريبة (28 3.8 ميديكار). وهناك أشياء أخرى قليلة يمكن أن تسبب معاملة إسو مثل المكاتب الإحصائية الوطنية، مثل تغيير المجلس تاريخ انتهاء الصلاحية عندما تستغرق الشركة وقتا طويلا للخروج. لقد مارست في وقت مبكر مكاتب الإحصاء الوطنية غير المستثمرة في شركتي الحالية عندما حافظت على نمو 100 عاما على مدى سنوات طويلة بما فيه الكفاية كنت واثقا من احتمالات نجاحنا. معرف تفعل ذلك مرة أخرى. التمرين قبل ذلك ليس من الحكمة لأنه حتى سلسلة - A تفشل تفشل 80 من الوقت، وكنت لا تحتاج إلى المزيد من المال لممارسة بعض الجر، وكنت انقاذ القليل في الضرائب. مع 10K سعر الإضراب وتقييم 409a الذي الزوجي قبل ممارسة قد تحتاج فقط 3600 اضافية لممارسة (25 الاتحادية، 9.3 كاليفورنيا، 1.45 الرعاية الطبية). تأكد من إجراء الانتخابات 83 (ب) التي تسمح لك بدفع ضريبة على الزيادة الصغيرة المعروفة في القيمة عند التمرين المبكر وليس المبلغ الأكبر غير المعروف الذي تتحمله بسبب انقضاء القيود على أسهم أسهمك. 2.8k فيوس ميدوت عرض أوبفوتس ميدوت نوت فور ريبرودكتيون ميدوت الجواب المطلوب من قبل فلاد ليفيتسكي كيف جيدة من فكرة هذا يعتمد على إذا كنت تأخذ صاحب العمل أو منظور الموظف. ويبدو أن السؤال يأتي من موظف حتى I039ll الإجابة على ذلك. سواء كانت فكرة جيدة أم لا يعتمد على المعاملة الضريبية من الخيارات. وبشكل أساسي، تكون الخيارات قيمة فقط إذا ارتفع سعر السهم من حيث القيمة، لذلك سنفترض أن القيمة تزيد على المدى الطويل. لذلك، لتحديد ما إذا كانت ممارسة في وقت مبكر جيدة يعتمد على نوع من خيار الأسهم الصادرة. هناك نوعان من الأوقات الأساسية من خيارات الأسهم. خيارات الأسهم الحافزة (إيسوز) وخيارات الأسهم غير المؤهلة (نكسوس). إسو: سأتعامل مع إسو أولا. بالنسبة لل إسو لا توجد ضريبة دخل فيدرالية عند إصدارها (يجب إصدارها في فمف وفقا لقانون مصلحة الضرائب) أو ممارسة الرياضة. بيد أن ممارسة الخيارات بسعر أعلى من سعر الإصدار قد يؤدي إلى تفضيل عنصر أغراض (ضريبة بديلة بديلة). وبالتالي تحتاج إلى التحقق مما إذا كنت تدفع أمت لتحديد ما إذا كان هذا سوف يؤثر عليك. أبعد من ذلك، فإن الوقت الوحيد الذي سوف تخضع للضريبة هو في البيع النهائي لهذه الخيارات. وعلاوة على ذلك، فإن هذا لن يكون إلا لأغراض المكاسب الرأسمالية وهكذا، ممارسة الخيارات لك في وقت مبكر (فيما يتعلق الضرائب) فقط المنطقي إذا كنت لا تدفع حاليا أمت (أي أنك لست في واحدة من أعلى الضرائب بين قوسين) والضرائب الوحيدة وسوف تواجه هي ضريبة الأرباح الرأسمالية في البيع النهائي لحقوق الملكية. ومع ذلك، هناك قضية رئيسية أخرى مع إسو التي قد تجعل من المفيد لممارسة الخيارات في وقت مبكر. يسمح لك فقط لممارسة ما يصل إلى 100،000 (نومرالي) في خيارات سنويا. وبالتالي، إذا كان لديك خيارات التي تبلغ قيمتها حاليا أكثر من هذا، أو أن تشعر أنك ستكون أكثر من هذا في المستقبل، قد ترغب في البدء في ممارسة الخيارات الخاصة بك الآن. إذا كان لديك إيسوس تستحق، ويقول، 2 مليون، وسوف تحتاج إلى نشر ممارسة على مدى سنوات عديدة. ومع ذلك، وهذا أمر نادر لأن إسو عادة لا تصدر في كتل كبيرة من فهمي. وهكذا، أود أن أوصي ممارسة بأسرع ما يمكن. نوسوس: فیما یتعلق بالنظم الوطنیة للأمن القومي (نسو)، فإن الضرائب مختلفة تماما. بالنسبة للمنظمات الوطنية للضمان الاجتماعي، يتم فرض ضريبة عليك في كل من التمرين والبيع النهائي. وبالتالي، سوف تدفع ضريبة الدخل في الممارسة على الفرق بين القيمة السوقية العادلة الحالية (فمف) وسعر ممارسة الخيار. وبالتالي فمن المنطقي أن تمارس في وقت مبكر إذا كنت تعتقد أن القيمة سوف تزيد في المستقبل. سيتعين عليك دفع ضريبة أرباح رأس المال على الفرق بين سعر البيع والأساس (أي فمف عند التمرين). وبما أن ضريبة الدخل عادة ما تكون أعلى بكثير (20-35 أو أكثر اعتمادا على الضرائب الحكومية) من ضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل (15) فمن المنطقي أن تمارس في أقرب وقت ممكن. ومع ذلك، يمكنك اختيار إجراء القسم 83 (ب) الانتخابات على الأسهم ودفع ضريبة الدخل عند إصدارها على فمف عند إصدارها. وهذا يعني أنه في ممارسة الرياضة لا تدفع ضريبة الدخل، وسوف تخضع للضريبة مرة أخرى فقط في البيع النهائي في معدل أرباح رأس المال. ومع ذلك، من السؤال أنا أفترض أنك لم تجعل هذه الانتخابات عند إصدار الأسهم. إذا كنت قد أصدرت للتو الخيارات التي لا يزال لديك الوقت لإجراء الانتخابات. يمكنك إجراء القسم 83 (ب) في غضون 30 يوما من المنحة. 7.1k طرق عرض ميدوت عرض أوبوتس ميدوت نوت فور ريبرودكتيون هل من الجيد شراء خيارات اتصال توتر أين يمكنني العثور على المستثمرين إذا كان لدي فكرة جيدة هل فكرة جيدة أو سيئة لاستخدام نطاق. co لإطلاق شركة ناشئة بعد يمكن ممارسة أسهمي قبل أن تكون مكتسبة إذا فعلت، ماذا يحدث لأولئك الذين لم يتم استحقاقها إذا تركت الشركة في وقت مبكر إذا I039m بالفعل الحصول على خيارات بدء التشغيل ولديها حقوق قابلة للتنفيذ في وقت مبكر، ما 039 نقطة من جدول الاستحقاق لماذا لا تشتري كلهم الآن لماذا تفرض معظم الشركات الناشئة الموظفين على ممارسة خياراتهم إسو المكتسبة خلال 90 يوما إذا تركوا بدلا من خيار التحويل إلى مكاتب الإحصاء الوطنية لدي فكرة للبدء ولكن لا توجد أموال لتنفيذها. كيف يمكن أن الحاضنات مساعدتي مع هذا في حالة ممارسة خيارات الأسهم في وقت مبكر هي إسو أفضل أو المكاتب الوطنية للإحصاء رفعت 25K ل 20 الأسهم بدلا من الملاحظات القابلة للتحويل. هل هو خيار جيد لبدء التشغيل في مرحلة مبكرة من حيث التعامل مع المسائل أمبير التكلفة القانونية أفضل الأفكار بدء التشغيل غالبا ما تبدأ تبدو وكأنها الأفكار مجنون. ما هي بعض من أفضل الطرق لتحديد هذه الأفكار الكبيرة في وقت مبكر What039s وسيلة جيدة لكتابة الميزانية في مرحلة مبكرة بدء التشغيل أنا الحصول على صفقة جيدة مع خيارات الأسهم الناشئة ما يجب أن أبحث عنه في اتفاق خيار الأسهم لمعرفة ما إذا كان يمكن أن تمارس خيارات الأسهم في وقت مبكر (أي قبل أن تكون مكتسبة تماما) هل تفضل المجالس القروية مؤسسي في 20s لأنها يمكن المسمار لهم وموظفيها من حقوق الملكية هل من الجيد أن تجد مستثمرا لبدء التشغيل في مرحلة مبكرة ( مفب) هل ليست فكرة جيدة لاستخدام 30 من المدخرات إلى خيارات الأسهم ممارسة مبكرة في بدء التشغيل بلدي نحن بحاجة إلى تغيير هيكل أعمالنا. لدينا 5 مؤسسين مع مستويات متفاوتة من الإنصاف والعمل. أريد أن أكون قادرا على إعادة توزيع الإنصاف وإعطاء الإنصاف لموظفنا الجديد - كيف نذهب إلى القيام بذلك ما هي الأفكار الجيدة الناشئة لعام 2017 هل الشركات الناشئة في مرحلة مبكرة جدا (البذور أو في وقت سابق) تحتاج إلى جعل فكرتهم مثيرة للاهتمام (و حسن المظهر) للمستخدمين التجاريين، والإعلانات، وما إلى ذلك الطفل، ماذا يكون رقم الموظف الخاص بك عدد الموظفين منخفضة في بدء التشغيل الشهير هو علامة على ثروات كبيرة. ولكن لا يمكنك بدء اليوم ويكون موظف 1 في ساحة، بينتيريست، أو واحدة من الشركات الناشئة الأكثر قيمة على الأرض. بدلا من ذلك سيكون لديك للانضمام إلى مرحلة مبكرة بدء التشغيل والتفاوض على حزمة الأسهم كبيرة. يمر هذا المنصب من خلال قضايا التفاوض في الانضمام إلى مرحلة ما قبل سلسلة A بتمويل البذور في مرحلة مبكرة جدا بدء التشغيل. س: هل هو شيء مؤكد لديهم التمويل رقم رفع كميات صغيرة من مستثمرين مرحلة البذور أو الأصدقاء والعائلة ليست هي نفس علامة على النجاح والقيمة باعتبارها مليون دولار سلسلة A التمويل من قبل أصحاب رؤوس الأموال. وقال جوش ليرنر، خبير كلية هارفارد للأعمال التجارية في فك، إن 90 في المئة من الشركات الجديدة لا تجعلها من مرحلة البذور إلى تمويل حقيقي للرأس المالي، وتنتهي في نهاية المطاف بسبب ذلك. لذلك فإن الاستثمار في رأس المال في مرحلة بدء تشغيل البذور هو لعبة أكثر خطورة من لعبة محفوفة بالمخاطر جدا من الاستثمار في رأس المال في بدء تشغيل بتمويل فك. س: كم عدد الأسهم يجب أن أحصل على لا تفكر من حيث عدد الأسهم أو تقييم الأسهم عند الانضمام إلى مرحلة مبكرة بدء التشغيل. فكر في نفسك كمؤسس في مرحلة متأخرة وتفاوض للحصول على نسبة مئوية معينة من الملكية في الشركة. يجب أن تضع هذه النسبة على مساهمتك المتوقعة في نمو الشركة من حيث القيمة. تتوقع الشركات في مرحلة مبكرة زيادة كبيرة في القيمة بين المؤسسة والمجموعة أ. على سبيل المثال، التقييم المشترك قبل المال في التمويل الرأسمالي هو 8 ملايين. ولا يمكن أن تصبح شركة 8 مليون شركة دون فريق كبير. لذا فكر في مساهمتك بهذه الطريقة: س: كيف ينبغي للشركات الناشئة في مرحلة مبكرة حساب نسبة الملكية الخاصة بي عليك أن تتفاوض على حقوق الملكية كنسبة مئوية من رأس مال الشركة المخفف بالكامل. رأس المال المخفف بالكامل عدد الأسهم المصدرة للمؤسسين (مؤسس الأسهم) عدد الأسهم المحجوزة للموظفين (تجمع الموظفين) عدد الأسهم الصادرة أو وعدت للمستثمرين الآخرين (ملاحظات قابلة للتحويل). وقد تكون هناك أيضا أوامر معلقة ينبغي إدراجها أيضا. عدد أسهمك المخفف بالكامل رأس المال النسبة المئوية للملكية. كن على علم بأن العديد من الشركات الناشئة في مرحلة مبكرة سوف تتجاهل ملاحظات قابلة للتحويل عندما تعطيك رقم رأس المال المخفف بالكامل لحساب نسبة الملكية الخاصة بك. يتم إصدار ملاحظات للتحويل إلى المستثمرين الملاك أو البذور قبل التمويل الرأسمالي الكامل. ويقوم المستثمرون في مرحلة البذور بإعطاء أموال الشركة قبل عام أو نحو ذلك قبل أن يتم تمويل التمويل الرأسمالي، وتحول الشركة المالحظات القابلة للتحويل إلى أسهم مفضلة خالل تمويل رأس المال االفتراضي بسعر مخفض من سعر السهم المدفوع من قبل العمالت االفتراضية. وبما أن الملاحظات القابلة للتحويل تعد وعدا بإصدار الأسهم، فإنك تريد أن تطلب من الشركة تضمين بعض التقديرات لتحويل الملاحظات القابلة للتحويل في رأس المال المخفف بالكامل لمساعدتك على تقدير نسبة الملكية بشكل أكثر دقة. س: هو 1 قد يكون عرض الأسهم القياسية 1 منطقيا للموظف الذي ينضم بعد تمويل الفئة أ. ولكن لا تجعل من الخطأ في التفكير بأن الموظف في مرحلة مبكرة هو نفس موظف ما بعد سلسلة A. أولا، سيتم تخفيض نسبة ملكيتك بشكل كبير في تمويل الفئة أ. عندما تشتري سلسلة A فك حوالي 20 من الشركة، سوف تمتلك ما يقرب من 20 أقل من الشركة. ثانيا، هناك خطر كبير من أن الشركة لن ترفع التمويل الرأسمالي. وفقا ل سب البصائر. حوالي 39.4 من الشركات مع تمويل البذور المشروعة على المضي قدما في زيادة تمويل المتابعة. والعدد أقل بكثير في صفقات البذور التي لا تشارك فيها المجالس القروية المشروعة. لا تنخدع بالوعود بأن الشركة ترفع المال أو على وشك إغلاق التمويل. المؤسسون وهمية جدا حول هذه المسائل. إذا كانوا قد أغلقت الصفقة ووضع الملايين من الدولارات في البنك، والخطر مرتفع أن الشركة سوف ينفد من المال ولم يعد قادرا على دفع لك راتب. وبما أن مخاطرك أعلى من موظف ما بعد السلسلة A، يجب أن تكون نسبة حقوق الملكية أعلى أيضا. س: هل هناك أي شيء صعب يجب أن ننظر في وثائق الأسهم بلدي نعم. ابحث عن حقوق إعادة الشراء للأسهم المكتسبة أو إنهاء خيارات الأسهم لانتهاك بنود غير تنافسية أو سيئة. اطلب من المحامي قراءة المستندات الخاصة بك فور وصولك إليها. إذا كنت لا تملك الوصول إلى الوثائق قبل قبول عرضك، يطلب من الشركة على هذا السؤال: هل تحتفظ الشركة أي حقوق إعادة الشراء في أسهم المكتسبة بلدي أو أي حقوق أخرى التي تمنعني من امتلاك ما قلته المخولة إذا كانت الشركة تجيب بنعم على هذا السؤال، قد تفقد حقوق الملكية الخاصة بك عند مغادرة الشركة أو يتم إطلاقها. وبعبارة أخرى، لديك انتزاع لانهائي كما كنت لا تملك حقا أسهم حتى بعد أن سترة. وهذا يمكن أن يسمى حقوق إعادة شراء الأسهم المكتسبة، كلوباكس، قيود عدم المنافسة على رأس المال، أو حتى الشر أو مصاص دماء الرأسمالية. معظم الموظفين الذين سيخضعون لهذا لا يعرفون عن ذلك حتى يغادرون الشركة (إما عن طيب خاطر أو بعد إطلاقها) أو الانتظار للحصول على دفعها في الاندماج الذي لن يدفع لهم. وهذا يعني أنهم كانوا يعملون على كسب العدالة التي لا تملك القيمة التي يعتقدون أنها تفعل في حين أنها يمكن أن تعمل في مكان آخر لتحقيق العدالة الحقيقية. س: ما هو المنصف للإستحقاق للتسارع عند تغيير السيطرة إن الاستحقاق القياسي هو الاستحقاق الشهري على مدى أربع سنوات مع منحدر سنة واحدة. وهذا يعني أنك تكسب 14 من الأسهم بعد سنة واحدة و 148 من الأسهم كل شهر بعد ذلك. ولكن الاستحقاق ينبغي أن يكون منطقيا. إذا كان من غير المتوقع أن يمتد دورك في الشركة لمدة أربع سنوات، والتفاوض للحصول على جدول استحقاق يطابق هذا التوقع. عند التفاوض للحصول على حزمة الأسهم توقعا للخروج قيمة، كنت آمل أن يكون لديك الفرصة لكسب القيمة الكاملة للحزمة. ومع ذلك، إذا تم إنهاء قبل انتهاء جدول الاستحقاق الخاص بك، حتى بعد اكتساب قيمة، قد لا تكسب القيمة الكاملة للأسهم الخاصة بك. على سبيل المثال، إذا كانت المنحة بأكملها تساوي مليون دولار في وقت الاستحواذ، وكان لديك نصف مكتسب فقط من أسهمك، فلن يكون لك الحق إلا في نصف تلك القيمة. أما الباقي فسيتم التعامل معه ومع ذلك توافق الشركة على أنه سيتم التعامل معها في مفاوضات الشراء. يمكنك الاستمرار في كسب هذه القيمة خلال النصف التالي من جدول الاستحقاق، ولكن ليس إذا تم إنهاء حسابك بعد عملية الاستحواذ. يتفاوض بعض الموظفين على تسارع الزناد المزدوج عند تغيير السيطرة. ويحمي ذلك الحق في الحصول على كامل حصص األسهم، حيث تصبح األسهم مباشرة مستحقة إذا تم استيفاء كال األمرين التاليين:) الزناد األول (بعد االستحواذ الذي يحدث قبل منح الجائزة بالكامل) المشغل الثاني (، (كما هو محدد في اتفاق خيار الأسهم). س: تقول الشركة أنها سوف تقرر سعر ممارسة خيارات الأسهم بلدي. هل يمكنني التفاوض على أن تقوم الشركة بتحديد سعر التمرين بالقيمة السوقية العادلة (فمف) في تاريخ منح المجلس الخيارات لك. هذا السعر غير قابل للتفاوض، ولكن لحماية المصالح الخاصة بك تريد أن تتأكد من أنها تمنحك خيارات في اسرع وقت ممكن. دع الشركة تعرف أن هذا مهم بالنسبة لك ومتابعته بعد أن تبدأ. إذا تأخرت منحك خيارات حتى بعد تمويل أو حدث مهم آخر، فإن فمف وسعر ممارسة ترتفع. وهذا من شأنه أن يقلل من قيمة خيارات الأسهم الخاصة بك عن طريق الزيادة في قيمة الشركة. غالبا ما تبدأ الشركات الناشئة في مرحلة مبكرة بتقديم المنح. أنها تتغاضى عن هذا بسبب عرض النطاق الترددي أو هراء أخرى. ولكن حقا هو مجرد الإهمال حول إعطاء موظفيها ما وعدوا به. وبالتالي، فإن توقيت منح المنح لا يهم كثيرا إذا كانت الشركة فاشلة. ولكن إذا حققت الشركة نجاحا كبيرا خلال السنوات الأولى، فهي مشكلة كبيرة بالنسبة للموظفين الأفراد. لقد رأيت أفراد عالقين بأسعار ممارسة الرياضة بمئات الآلاف من الدولارات عندما وعدوا بأسعار ممارسة بمئات الدولارات. س: ما هو الراتب الذي يمكنني التفاوض عليه كموظف في مرحلة مبكرة عندما تنضم إلى مرحلة مبكرة من بدء العمل، قد تضطر إلى قبول راتب السوق أدناه. ولكن بدء التشغيل ليست غير ربحية. يجب أن تصل إلى راتب السوق في أقرب وقت الشركة يثير المال الحقيقي. ويجب أن يكافأ عن أي خسارة في الراتب (وخطر أنك سوف تحصل على راتب 0 في غضون بضعة أشهر إذا لم ترفع الشركة المال) في جائزة كبيرة من حقوق الملكية عند انضمامك إلى الشركة. عندما تنضم إلى الشركة، قد ترغب في التوصل إلى اتفاق بشأن سعر السوق الخاص بك وتوافق على أنك سوف تحصل على رفع إلى هذا المبلغ في وقت التمويل. يمكنك أيضا أن تسأل عندما تنضم إلى الشركة لمنحك مكافأة في وقت التمويل لتعويض لعملك بأسعار أقل من السوق في المراحل المبكرة. هذا هو مقامرة، بطبيعة الحال، لأن فقط نسبة صغيرة من الشركات الناشئة مرحلة البذور من شأنه أن يجعل من أي وقت مضى إلى سلسلة ألف وتكون قادرة على دفع تلك المكافأة. س: ما هو شكل من أشكال حقوق الملكية التي يجب أن أتلقىها ما هي الآثار الضريبية للنموذج يرجى عدم الاعتماد على هذه المشورة الضريبية على الوضع الخاص بك، لأنها تستند إلى العديد والعديد من الافتراضات حول الوضع الضريبي للأفراد وامتثال الشركة ل القانون. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تصمم بشكل غير صحيح هيكل أو تفاصيل المنح الخاصة بك، يمكنك أن تواجه ضرائب جزاء تصل إلى 70. أو إذا كان هناك تقلبات الأسعار في سنة البيع، قد تختلف المعاملة الضريبية الخاصة بك. أو إذا كانت الشركة تتخذ خيارات معينة عند الاستحواذ، قد يكون العلاج الضريبي مختلفا. أو. تحصل على فكرة أن هذا أمر معقد. هذه هي أكثر أشكال الضرائب مكافأة من حقوق الملكية للموظف في مرحلة مبكرة من أجل الأفضل من أسوأ: 1. التعادل الأسهم المقيدة. يمكنك شراء الأسهم لقيمتها السوقية العادلة في تاريخ المنحة وتقديم 83 (ب) الانتخاب مع مصلحة الضرائب في غضون 30 يوما. منذ كنت تملك الأسهم، تبدأ أرباح رأس المال فترة الاحتفاظ على الفور. يمكنك تجنب التعرض للضريبة عندما تتلقى الأسهم وتجنب معدلات ضريبة الدخل العادية في بيع الأسهم. ولكن عليك أن تأخذ خطر أن الأسهم سوف تصبح لا قيمة لها أو سوف تكون أقل من الثمن الذي دفعته لشرائه. 1. التعادل غير المؤهلين خيارات الأسهم (على الفور في وقت مبكر تمارس). يمكنك في وقت مبكر ممارسة خيارات الأسهم على الفور وتقديم 83 (ب) الانتخابات مع مصلحة الضرائب في غضون 30 يوما. لا يوجد فرق بين القيمة السوقية العادلة للسهم وممارسة سعر الخيارات، لذلك يمكنك تجنب أي ضرائب (حتى أمت) في ممارسة الرياضة. لديك فورا الأسهم (رهنا باستحقاق)، لذلك يمكنك تجنب معدلات ضريبة الدخل العادية في بيع الأسهم وتبدأ فترة رأس المال الخاص بك فترة الاحتفاظ على الفور. ولكن كنت تأخذ مخاطر الاستثمار أن الأسهم سوف تصبح لا قيمة لها أو سوف تكون أقل من الثمن الذي دفعته لممارسة ذلك. 3. خيارات الأسهم الحافزة (إسو): لن تخضع للضريبة عند منح الخيارات، ولن يكون لديك دخل عادي عند ممارسة خياراتك. ومع ذلك، قد تضطر لدفع ضريبة الحد الأدنى البديل (أمت) عند ممارسة الخيارات الخاصة بك على انتشار بين القيمة السوقية العادلة (فمف) في تاريخ ممارسة وسعر ممارسة. سوف تحصل أيضا على العلاج المكاسب الرأسمالية عند بيع الأسهم طالما كنت تبيع الأسهم الخاصة بك على الأقل (1) سنة واحدة بعد التمرين و (2) بعد عامين من منح إسو. 4. وحدات الأسهم المقيدة (رسوس). أنت لا تخضع للضريبة على المنحة. لم يكن لديك لدفع سعر التمرين. ولكنك تدفع ضرائب دخل عادية وضرائب فيكا على قيمة الأسهم في تاريخ الاستحقاق أو في تاريخ لاحق (اعتمادا على خطة الشركة وعند تسوية وحدات رسو). ربما لن يكون لديك خيار بين رسوس وخيارات الأسهم (إسو أو نسو) إلا إذا كنت موظفا مبكرا جدا أو تنفيذية خطيرة ولديك القدرة على قيادة هيكل رأس مال الشركة. لذلك إذا كنت تنضم في مرحلة مبكرة وكنت على استعداد لوضع بعض النقود لشراء الأسهم العادية، وطلب الأسهم المقيدة بدلا من ذلك. 5. غير المؤهلين الأسهم الخيار (ليس في وقت مبكر تمارس): أنت مدين ضريبة الدخل العادية والضرائب فيكا في تاريخ ممارسة على انتشار بين سعر ممارسة و فمف في تاريخ ممارسة الرياضة. عند بيع الأسهم، لديك مكسب رأس المال أو الخسارة على انتشار بين فمف في تاريخ ممارسة وسعر البيع. س: من سيوجهني إذا كان لدي المزيد من الأسئلة ستوك أوبتيون كونسيل - الخدمات القانونية للأفراد. المحامي ماري راسل مشورة الأفراد على الأسهم تقييم العرض والتفاوض، وممارسة الخيارات الأسهم والخيارات الضريبية، والمبيعات من الأسهم بدء التشغيل. يرجى الاطلاع على هذه الأسئلة الشائعة عن خدماتها أو الاتصال بها على الرقم (650) 326-3412 أو عن طريق البريد الإلكتروني.